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危机之后押宝“新基建”,怎样操作能赚钱?
作者 : 船长 2020-03-29 23:32 0 11

大家好,我是菜鸟理财特聘投资专家:船长。

新基建,无疑是现在市场上的香饽饽。

自3月份以来,已经有7家公募基金上报了与“新基建”相关的指数型基金。

不久前,中证指数公司也修改了基建相关指数的编制方案,两个基建指数变成了“新基建”指数。

既然“新基建”概念的风口已经起来了,那么我们怎样才能从中分得一杯羹呢?

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官方第一次提及“新基建”,是在2018年的中央经济工作会议中。

今年以来,官方又多次对此进行强调:

上有部署,下有行动。

据统计,在地方政府发行的专项债中,新基建的投入占比已经从2019年全年的0.6%提升到2020年1月的3.9%与2月的14.8%。

很多个省份最近也发布了2020年重点项目投资计划清单,目前已公布的投入金额已经超过了30万亿元,其中不乏新基建项目。

看到这你可能会疑惑,基建前面为何要加个“新”字呢?

过去几年,整个社会都在讨论“GDP保6”这件事。

因为我国的GDP年度增长率从1998年开始经历了10年的快速上升期,但自2010年开始逐渐下滑,从2010年的10.64%下滑到2015年的6.91%。

自此进入6时代,之后每一年的增速都在6%—7%之间。

显而易见,这几年我国经济一直面临着下行压力,说明依靠旧方法、旧道路去增长经济,已经不太能走得动了。

这也正常,任何国家在快速增长之后都会经历一个这样经济增长减速的阶段。

但和其他发达国家不同的是,我国仍然有很大的可为空间,还可以通过一系列的改革、创新去刺激经济继续上行,说专业一点就是给经济带去增长、转型、升级的新动能。

新基建就是其中一个发力点,甚至可以说是主要的发力点。

但,新基建既然不是新概念,为何最近又突然火热起来了呢?

很多菜友可能已经想到了,还不是因为新冠疫情对经济的冲击呗。

在原本就面临经济下行压力的情况下,疫情的出现又给国内经济增添了更多的压力,同时还要面对境外疫情尚未有明确拐点所带来的不确定性风险。

这无疑加强了“通过新基建等方式进行逆周期调节”的紧迫性,它也是“百年未有之大变局”时代背景下的必然产物。

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以上,我们讨论的是“为什么”。要了解得更透彻一些,还得问问“是什么”。

先来说说,什么是基建呢?

简单理解,基建就是服务于国民经济与生活的一系列基础设施建设,比如公路、铁路、轨道、桥梁、各类工业建筑等工程的建设。有了这些基础建设,社会经济才有持续发展的根基。

过去,基建投资的确一直在拉动国内经济增长。

比如上世纪末,为应对亚洲金融危机,我国进行了大规模的铁路、公路、机场、水利等重大基础设施建设,俗称“铁公基”。

这次推动对于之后发挥劳动力优势、提高经济运转效率从而促进经济发展都起到了一定的作用。

2008年推出的“四万亿计划”,资金也主要投向了“铁公基”。

随后的GDP增速也有明显的回升,2008年的数据是9.65%,2010年的数据则是10.64%。

但基建投资在拉动经济增长的同时,它也带来了一些弊端:

这几年大家应该能明显地感觉到房价快速增长带来的压力,还有一些产业产能过剩的问题亟待解决。

这也是为什么要“新”的进一步解释。

那么到底新在哪呢?新基建又到底是个啥呢?

其实目前对于“新基建”,并没有一个明确的定义。

中央会议在提到新基建时,列举了几个领域,但后面都用“等”来概括;也有的券商把新基建划分成了十七个领域;而此前央视提出了新基建的七大领域:

5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

简单扩展一下:

5G基建是对4G的迭代,是新基建中最根本的、最能联动其他领域协同发展的通信基础设施。

特高压:这是电网建设的重点,对于光伏、风能源等新能源产业的发展也是利好。

城际高速铁路和城际轨道交通:这部分其实老基建里也有,如今建设的重点都集中在几个核心城市群。

新能源汽车充电桩:服务于新能源汽车产业的基础建设,新能源汽车的产业链较大,所以

它在新基建中也比较重要。

大数据中心:这是是云计算的基础设施,大数据中心的建设是需要一系列的配套支持的,能带动的产业范围也比较广。

人工智能、工业互联网和大数据中心,其实也都可以算是5G的应用端。

当然,新基建也不只是局限在这些范围里。

说到底,新基建最后是为了提供经济新动能,而获得新动能的关键就在于要从“高速增长”转向“高质量增长”。

在这个转换过程中,“大都市圈”的方向和策略就尤为重要。

这两年大家应该也能感受到“大都市圈”的提法和政策越来越多,而参照美国、日本等发达国家的经验,建设大都市圈似乎也成了一个必然选择。

所以任何以科技为核心的、有利于大都市圈的形成的基础建设,其实都可以被看成是新基建,比如智慧城市、教育医疗等方面的升级建设等等。

未来,在政府打头阵、企业齐上阵的布局下,这些新基建会通过创造新生需求,从而创造新的就业和收入,带动新兴产业的发展,创造出更多有价值的公司,给经济增长提供有力支撑。

但这不意味着就要舍弃老基建,新老基建齐头,经济才能更好地重新焕发活力。

3

最后,我们来聊聊 “能不能投、怎么投”的问题。

从大的层面来讲,在大力部署之下,这些行业未来的发展趋势是向好的,对应的板块也大概率会成为未来股票市场上的主线机会。

但是短期来看,受业绩支撑不够、估值偏高,以及疫情等因素的影响,科技股整体已有明显回落,且短期的不确定性仍然很大。

所以大家在入场时机和选股方向上,都要有侧重,船长这觉得大家可以重点关注这两个板块:

一是5G。长期的确定性是比较好的,包括5G基建和大数据中心、人工智能、工业互联网这些应用端,后期都有很大的空间。

但基于估值的考虑,5G的估值较高,且目前整体行情尚不明朗,可以等待估值回落一些再入手。

二是新能源汽车。受国际疫情影响,这个板块估计会有一段时间的调整,但在调整之后,整个产业链的投资价值还是比较高的。

好了,关于新基建就说到这,大家有什么想法都欢迎留言分享~

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