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全球股市崩盘?给你一个稳赚收益的好办法!
作者 : 船长 2020-03-11 00:13 1785 3

大家好,我是菜鸟理财特聘投资专家:船长。

最近全球金融市场的走向实在是太疯狂了!各种有生之年、见证历史的事件都发生了!

回头来看,我们的大A股反倒还算是坚挺的!在这个黑天鹅频出的时候,坚定我们自己的信心和定力,确实是最有效的投资思路!

另外,这周的可转债市场也同样令人疯狂!

从本周一到本周四,一共有9只新债,特别是明天,一下子来6只!

啥也不说了,按照目前可转债市场的行情,无脑申购就对了。

但是船长之所以还要写分析,是想让大家对标的本身的资质有了解,以便于后期做决策。

01

在聊新债之前,船长想说一下最近逆天的二级市场行情:

再升转债从3月6日开始,连续大涨了4日,累计上涨了174.63%。

特别是3月9日,单日上涨了55.9%,冲破了400元的大关,盘中曾两次因涨幅过大被临时停牌。

这个转债之所以如此逆天,主要是受到正股的影响。由于涉及“口罩”概念,正股被热炒了一波,连续4天涨停。

但它又比正股更加疯狂,正股单日只能涨10%,而它的价格在4天时间里就翻了一倍多。

除了再升转债之外,有另外几个跟医药和防疫物资生产有关的转债也出现了较大涨幅:

比如尚荣转债,3月9日的涨幅达到了54.94%%,还有振德转债当日涨超25%,星源转债当日涨超20%等等。

这些转债其实很好地体现了可转债的价格弹性大,交易限制少,这是相对于正股的优势。

但船长也要提醒大家,这种随着市场情绪起来的标的,怎么上来的就可能怎么下去,去参与的风险是很大的。

比如再升转债,在4日大涨之后,昨日开盘跌了30%直接停牌,收盘时跌幅更是高达53.05%。

而且,再升转债和尚荣转债还都属于那种价格高、溢价率也高的标的,是船长不建议大家去碰的种类。

因为价格高说明严重脱离它本身的债底保护,溢价率高说明它相对于正股股价来说也有很大的背离。

想投资可转债,最好是从价格低、溢价率低的标的里面找。但现在这样的标的几乎没有,所以可以适当考虑一些价格低溢价率高,或者价格不低但溢价率低的标的。

02

当然了,在二级市场买入可转债的风险肯定要比打新的风险大很多。

特别是在当下100元以下的可转债极少的情况下,打新是个很好的捡低价筹码的机会,大家一定要坚持哟。

来看看今天的两只新债吧:永高转债和百达转债,船长给的评级分别是积极申购、建议申购。

先说永高转债。

1)基本信息:

2)公司资质:

①基本介绍

公司永高股份成立于1993年,于2011年上市,市值约72亿元,主营塑料管道的研发、制造与销售业务。公司在行业内拥有较高地位,是国内塑料管道领域的龙头企业。

公司生产能力强,规模优势明显,在全国拥有七大生产基地。并且产品种类和规格齐全,下游的产品应用很广泛。同时公司还与万科、恒大等地产巨头保持了良好的合作关系。

公司还是国家火炬计划重点高新技术企业,与浙大等高校和科研机构紧密合作开发新产品,拥有五百多个专利,产品在国际上也受认可。

另外, 公司的全资子公司公元太阳能主要从事太阳能光伏发电系统和新能源领域节能环保产品的研发、生产及销售,自主创新能力居全国前列,未来的发展空间巨大。

行业方面,近年来市政、水利等下游产业的需求较稳健,塑料管道行业整体保持较为稳定的增长。

另外行业竞争较为激烈,行业集中度有望提高,龙头企业的市场地位有望提升。精装房市场的扩大,对于塑料管道龙头企业也是利好。

②业绩表现

近几年,公司的营收保持稳定的增长,但2016年和2017年,公司的净利润都有一定程度的下滑,分别下滑了17.18%、10.13%。

不过自2018年以来,业绩表现明显改善并有爆发迹象。2018年公司的营收和净利润分别同比上涨了17.16%、27%。据预测,2019年度公司的归母净利润同比增长100%-120%。

③正股方面

近期正股走势不错,股价处于历史较低位置。正股估值处于自身历史较低位置,和其他同行业可比公司相比也偏低。

基于成长性的考虑,未来的估值仍有较大的空间。而且基建和地产板块预计接下来仍有较高热度,正股有一定的上涨触发剂。

3)参考标的:

综合了业务性质、当前转股价值、评级、规模、期限、利率等等条件,船长给大家选出的参考标的是白电转债、天路转债。

这两个标的目前的溢价率分别是14.32%、29.45%,截至3月10日的收盘价分别是116.63元、125.02元,自上市日至3月10日的均价分别是106.33元、111.06元,最高价分别是120.99元、130元。

4)综合建议:

综合来看,永高转债规模较小但评级较好,债底保护性尚可,当期转股价值不错。

公司资质不错,在行业中的规模优势和技术优势明显,业绩有明显改善并有爆发迹象。

正股走势不错,价格不高,估值也较低,且不乏上涨触发剂。

建议积极申购,预计上市首日的价格在123元附近,可以长期持有。

03

再来看看百达转债。

1)基本信息:

2)公司资质:

①基本介绍

公司百达精工成立于2000年,于2017年上市,主要从事各类压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售业务。

压缩机零部件和汽车零部件业务的占比几乎相当,但压缩机零部件的业务相对来说更亮眼一些,是国内旋转式压缩机核心零部件“叶片”的龙头企业。

压缩机下游主要是空调、冰箱等白电,而汽车零部件的下游则主要是汽车大厂的一级供应商。产品远销多个国家和地区,与多家国内外知名企业建立了良好的长期合作关系。

公司业务受家电和汽车行业景气度的影响较大,但后续如果经济复苏比较明显,将有所受益。

②业绩表现

近几年,公司的营收和净利润均保持一定程度的增长,但涨幅基本上是逐年下滑。

2016—2018年,公司营收分别同比增长了15.42%、32.48%、6.45%,净利润分别同比增长了55.78%、13.2%、12.04%。

据业绩预告,2019年公司净利润同比增加0%到10%,扣非净利润同比增加-6%到3%。

③正股方面

正股近期的走势较强,股价处于历史较低位置。

正股估值处于自身历史中低位,和同行业的可比公司相比也不高。

3)参考标的:

综合了当前转股价值、评级、规模、期限、利率等等条件,船长给大家选出的参考标的是开润转债、银河转债。

这两个标的目前的溢价率分别是18.05%、17.12%,截至3月10日的收盘价分别是120.528元、112.61元,自上市日至3月10日的均价分别是117.939元、114.187元,最高价分别是123.501元、122.599元。

4)综合建议:

综合来看,百达转债规模较小评级较差,有担保,债底保护性偏强,当期转股价值不错。

公司资质尚可,但整体缺乏吸引力,业绩方面存在一定的压力。

正股走势较强股价较低,正股估值合理,但缺乏上涨触发剂。

还是建议申购,预计上市首日价格在118元附近,长期投资的价值一般。

最后,船长想说的是,我们这几代人算是结结实实地赶上了“史诗级”的大时代。

虽然黑天鹅、灰犀牛、传染病疫情、金融风暴等变故都亲历了不止一次,但脚踏这片热土,还是要对未来充满信心!

好了,今天就说到这,关于可转债有任何想法或疑惑,欢迎留言分享~

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